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各種跡象表明，氫能正在迎來新一輪的發展高潮。
氫能是已知能源中最清潔的能源。氫無色無味、來源廣泛。氫的燃燒熱值是汽油的3倍，焦炭的4.5倍，產物是水。氫能以其可再生、可持續、清潔、無污染、高效等特點被認為是終極能源。
在“雙碳”目標的推動下，氫能近年來也得到了國家政策的大力支持。自2019年兩會以來，氫能首次寫入《政府工作報告》，在全國掀起了氫能發展熱潮。據不完全統計，中國已有50多個地級市發布了氫能產業規劃。據業內人士透露，氫能頂層設計文件也有望在不久的將來發布。
行業長期發展潛力疊加優惠政策，資本市場反應迅速。自2020年2月初以來，氫能板塊悄然翻了一番多，成為同期最搶眼的板塊之一。
然而，氫能產業鏈較長，涉及許多關鍵核心技術。總體而言，我國氫能產業主要依靠進口關鍵部件，關鍵部件制備技術與國際領先水平仍存在明顯差距，核心技術薄弱。
這意味著在目前的許多上市公司中，誰能真正成為氫能的領導者還不清楚。但可以肯定的是，如此巨大的氫制備最終將回到儲存和運輸的問題上。這也給儲運行業的“老兵”中集安瑞科（03899）帶來了價值重估的機會。
打開氫能儲運的想象空間
中集集團(02039.HK)成立于1980年，起源于深圳，全稱為中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司，是中國第二家與外企合資企業，由招商局和丹麥寶隆洋行共同出資成立。
航運業與經濟發展呈現正相關的關系，中集集團成立之初，這一要素也直接影響到整個航運業。隨之而來的問題是市場對航運業的需求不穩定，中集集團的訂單量很小。
1986年，經過多年的虧損，處于破產邊緣的中集集團開始了內部清算。丹麥寶隆洋行退出公司經營管理，中集集團轉由招商局負責經營管理。
直到20世紀80年代末，市場開始復蘇，中國的經濟發展達到了一個新的數量級。中集集團也迅速崛起，成本低于行業平均50-100美元。1996年，中集集團以20%的市場份額超過韓國、日本成為世界上第一集裝箱企業，成功脫穎而出。
2020年，新冠肺炎疫情席卷全球，疫情控制最好的中國作為世界制造工廠，發揮了全球供應中心的作用。隨著海外需求的反彈和出口貿易的繁榮，市場對航運的需求一度處于相對較高的水平。在這種背景下，集裝箱“一箱難求”的場景最終被創造出來，中集集團成功躋身1000億市值俱樂部之列。
根據2021年第三季度報，中集集團正式發布了2021年第三季度業績報告。報告顯示，2021年1-9月，中集實現營業收入1182.42億元，同比增長85.94%；歸母凈利潤87.99億元，同比增長1161.42%。
中集集團投產39年、上市27年，不僅僅是集裝箱業務。做大做強后，也進行了多元化布局。一方面，中集開始探索運輸車輛領域。從2002年到2007年，從側簾車→廂式拖車→罐車，從美國→澳大利亞→北美，再到中國，中集在半掛車領域的銷量已經超過世界第一。
另一方面，中集開始探索能源化工和食品設備、海洋工程、物流運營、機場設備等領域，利用中國制造業在24個領域獲得世界第一。
近年來，減碳已成為世界各國經濟發展的重要命題，氫能因其完全綠色的自然優勢而成為各國的持續賭注。美國、歐洲、俄羅斯、日本等主要工業化國家和地區已將氫能納入國家能源戰略規劃。根據國際氫能委員會最近發布的報告，自今年2月以來，全球已宣布大型氫能開發項目131個，全球項目總數達到359個。
在中集集團的能源業務領域，其子公司中集安瑞科正在打開未來氫能儲運的想象空間。
萬億賽道的搬運工
從全球氫能布局規劃來看，預計到2030年，全球氫能投資將激增至5000億美元。據中國氫能聯盟預測，到2030年，中國氫需求將達到3500萬噸，占終端能源系統的5%；到2050年，預計需求將達到6000萬噸(相當于2020年292.68%)，占終端能源系統的10%，產業鏈產值將達到12萬億元/年。
但客觀地說，氫能的發展仍處于歷史的初級階段，在大規模商業化應用之前仍存在許多制約因素。
例如，在氫能的上游制備中，有許多新的電解水制氫方法，如堿性水電解、水煤氣、重整制氫和PEM；在下游汽車應用中，有兩種不同的路徑：氫燃料電池和固體氧化物燃料電池。由于成本、技術突破和效率等諸多因素，整個行業尚未找到最佳解決方案。
然而，這并不意味著氫能的發展路徑是模糊的。
在上游制氫環節，隨著光伏/風電產業的發展，集中光伏帶來的電力成本降低，尤其是棄風棄光的浪費，必然會影響當前的藍氫(通過裂解煤或天然氣獲得氫氣)和灰氫(通過提純焦炭、純堿等行業的副產品獲得氫氣)整個行業轉向綠氫(利用風能、太陽能等可再生能源制氫)是大勢所趨。
在下游應用中，氫能汽車僅在汽車行業就保持了較高的增長率，2016年和2019年的復合增長率分別為63%和114%。截至2020年底，我國氫能汽車數量為7352輛。
中集安瑞科成立于2004年，作為天然氣設備領域多年的深耕者，憑借積累的優勢，成為大力發展氫能儲運的基礎。
首先，天然氣是目前能源類比較接近氫氣的氣體之一，在物理和化學性質上都有相似之處，在儲運發展的道路上也非常相似；其次，中集安瑞科的業務包括清潔能源、化學環境和液體食品行業，可以在運輸、儲存和加工關鍵設備、工程服務和系統解決方案方面布局整個產業鏈。這使得中集安瑞科能夠在氫氣上復制和推廣其商業模式；
最后，早在2006年，中集安瑞科就開始布局氫能業務。20多年儲能的積累也為氫能產業鏈上下游的切入奠定了基礎。
這也意味著，隨著氫能賽道的不斷普及，中集安瑞科在氫能儲運方面的地位不容忽視。
氫能研發的各個環節都有門檻
事實上，氫能的研究并不是近年來才開始的。早在20世紀70年代，世界上許多國家和地區就廣泛開展了氫能研究。2003年，當時的美國總統小布什在美國發起了一項自由車倡議，重點是資助汽車氫動力領域的研究和實踐，為美國能源尋找新的替代品。
到目前為止，氫能的利用還沒有像新能源汽車那樣迅速普及。最重要的原因之一是技術壁壘。歐盟、日本、美國和其他國家曾經擱置氫能的發展，因為氫能利用成本高，無法廣泛應用。
另一方面，氫能研發的各個環節都有門檻，儲氫也不例外。
對于所有進入市場的人來說，儲氫連接氫氣制造、中承氫氣儲存和下接氫氣應用。從行業角度來看，理想的儲氫方式要求儲氫密度高、吸放氫速度快、使用壽命長、安全性能好、成本低。這挑戰了當前的儲氫市場。一個關鍵環節是不可避免的——儲氫瓶。
目前，氫儲存和運輸主要分為三種方式氫(高壓是目前的主流，對壓力容器要求高)、液態儲氫(火箭發動機等航天領域應用廣泛，成本高)和固體儲氫。
中國加氫站最常用、最成熟的儲氫技術是高壓氣體儲氫，其儲存方法是將工業氫壓縮到耐高壓容器中，鋼瓶是最常用的高壓氣體儲氫容器，具有結構簡單、壓縮氫能耗低、充排速度快等優點，但也存在安全性能差、體積低于容量。
從目前氫能瓶的技術迭代方向來看，高壓氣態儲氫容器已從純鋼金屬瓶(I型)、鋼內膽纖維纏繞瓶(II型)發展到鋁內膽纖維纏繞瓶(II型)和塑料內膽纖維纏繞瓶(IV型)。
與III型相比，IV型產品在材料、成本、使用壽命等方面的優勢更加明顯，在未來70MPa標準趨勢下，Ⅳ型產品更具有優勢。
但IV產品雖然優秀，但也存在技術問題——由于樹脂內膽的使用，安全性大大降低，耐熱、氫滲透、易破裂、密封等問題對制造工藝和復合材料的開發提出了諸多挑戰。核心技術由日本、美國等國家掌握，屬于卡脖子技術。
在中國，中集安瑞科在Ⅳ型瓶領域處于領先地位，并取得了一定的成績。
從2013年承擔海南文昌航天發射中心液氫儲存設備任務到承擔科技部液氫設備863工程，中集安瑞科一直處于領先地位。據官方網站數據顯示，截至2020年底，公司已為國內加氫站提供30多座45MP儲氫容器，出口美國加拿大和韓國加氫站200多座45MP儲氫容器。
2021年3月，中集安瑞科宣布與Hexagon成立合資企業。后者是世界上最先進的Ⅳ型高壓儲氫瓶技術的持有者和制造商之一，在材料、技術和技術方面處于行業一流水平。
根據合資公司的規劃，高壓儲氫瓶合資公司計劃設立年產能約10萬個儲氫瓶的生產線，通過升級現有生產設施建設三型儲氫瓶的生產能力，預計2021年Ⅲ型儲氫瓶產品將產生收入貢獻。預計Ⅳ型儲氫瓶生產設施建設將于2021年第二季度開始。
這也意味著中集安瑞科有望成為IV型瓶國產化生產線的先驅。業內人士預計，10萬個儲氫瓶的生產線對應于2025年30.95萬個儲氫瓶的市場總量，公司有望在2025年實現約32.31%的儲氫瓶市場份額。
可以預見，前景廣闊，未來超萬億氫能軌道將越來越擁擠，淘金者將不計其數。但從商業的角度來看，誰能繼續分一杯羹的答案永遠是賣水者。
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